은퇴 후 월 300만원 만들기: 배당+연금 포트폴리오 시뮬레이션

"은퇴 후 월 얼마면 될까?" 이 질문에 흔히 나오는 답이 월 300만원이다. 부부 기준 최소 생활비가 월 250~280만원이라는 통계(국민연금연구원)에 여유를 더한 수치다.

문제는 "그 300만원을 어디서 가져오느냐"다. 한 가지 원천으로는 어렵다. 국민연금, 퇴직연금, 개인 투자를 조합해야 한다. 각각이 얼마를 담당할 수 있는지 계산해본다.

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월 300만원의 구조

각 원천의 예상 수령액은 납입 기간, 금액, 운용 수익에 따라 크게 달라진다. 아래에서 하나씩 계산한다.

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1. 국민연금: 월 80~120만원

2026년 기준, 국민연금 평균 수령액은 월 약 65만원이다. 하지만 이는 가입 기간이 짧은 세대를 포함한 평균이다.

30년 이상 가입한 경우 예상 수령액:

(국민연금공단 예상연금 조회 기준, 물가 상승률 미반영)

국민연금은 사망 시까지 지급되고, 물가에 연동되어 실질 가치가 유지된다. 다른 어떤 금융상품으로도 대체할 수 없는 구조다.

본인의 예상 수령액은 국민연금 예상연금 조회에서 확인할 수 있다.

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2. 퇴직연금(IRP): 월 50~80만원

퇴직금이 IRP에 쌓여 있다고 가정한다.

30년 근속, 퇴직 시 퇴직금 약 1억 5,000만원 기준:

1억 5,000만원을 연금으로 20년간 수령
월 수령액: 약 62.5만원 (단순 균등)

IRP 안에서 운용하여 연 4% 수익을 내면:

월 수령액: 약 75만원 (운용 수익 포함)

퇴직연금 수령 시 세율은 연금소득세 3.3~5.5%로, 일시금(16.5%)보다 훨씬 낮다.

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3. 개인 투자: 월 100~170만원

국민연금 100만원 + 퇴직연금 70만원 = 170만원. 나머지 130만원을 개인 투자에서 만들어야 한다.

필요 자산 역산

월 130만원 = 연 1,560만원.

4% 룰은 "매년 자산의 4%를 인출하면 30년간 자산이 고갈되지 않는다"는 미국의 연구 결과다. 한국의 인플레이션과 세금을 고려하면 3.5%가 더 보수적이다.

3억 9,000만원을 어떻게 만드는가

35세부터 55세까지 20년간 적립한다고 가정:

연 7% 수익률 기준
월 납입액: 약 75만원
20년 납입 총액: 1억 8,000만원
20년 뒤 자산: 약 3억 9,000만원

월 75만원을 20년간 꾸준히 넣고, 연 7% 수익을 내면 3억 9,000만원에 도달한다. 여기서 ISA와 연금저축의 세제 혜택을 활용하면 세후 수익이 더 높아진다.

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전체 시뮬레이션 요약

35세 직장인, 연봉 5,000만원 기준:

국민연금은 6065세부터 수령한다(출생연도에 따라 다름). 5565세 공백기에는 퇴직연금과 개인 투자로 생활비를 충당해야 한다.

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현실적 주의사항

연 7% 수익은 보장이 아니다

S&P500의 장기 평균 수익률이 약 10%(명목)이므로 7%는 보수적인 가정이다. 하지만 보장은 없다. 실제 수익률이 5%라면 필요 자산이 더 커진다.

인플레이션

월 300만원의 구매력은 20년 뒤 현재의 약 60% 수준이다(인플레이션 2.5% 가정). 실질적으로 같은 생활 수준을 유지하려면 월 500만원에 가까운 금액이 필요할 수 있다. 국민연금은 물가에 연동되므로 이 부분을 일부 보완한다.

건강보험료

은퇴 후 지역가입자로 전환되면 건강보험료가 소득+재산 기준으로 부과된다. 금융소득이 많으면 보험료 부담이 상당할 수 있다. ISA의 분리과세를 활용하여 종합과세 합산을 줄이는 전략이 중요하다.

가장 중요한 것: 시작 시기

같은 월 75만원이라도:

• 35세 시작 (20년): 3억 9,000만원
• 40세 시작 (15년): 2억 4,000만원
• 45세 시작 (10년): 1억 3,000만원

5년 늦으면 결과가 40% 줄어든다. 금액을 늘려서 보완할 수 있지만, 시간을 사는 것은 불가능하다.

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이 글은 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아니다. 시뮬레이션의 수익률은 가정이며, 실제 결과는 시장 상황에 따라 크게 달라질 수 있다. 은퇴 계획은 개인 상황에 맞춰 재무설계사와 상담하는 것을 권한다.

출처:

1. 국민연금공단 — 예상연금 조회
2. 국민연금연구원 — 노후 적정 생활비 조사