금리의 언어: 기준금리부터 시장금리까지 한 번에

핵심요약

• 기준금리는 한국은행이 정하는 금리로, 모든 시장금리의 출발점입니다
• 기준금리 → 콜금리 → CD금리/COFIX → 대출금리 순으로 전이됩니다
• 대출금리 = 기준금리(COFIX/CD) + 가산금리 - 우대금리
• 국고채 금리는 미래 경기 전망을 반영하며, 장단기 금리차가 중요합니다

---

왜 금리를 알아야 할까?

"기준금리 인상"이라는 뉴스를 들으면, 대부분의 사람들은 "대출이자가 오르겠구나" 정도로만 이해합니다. 하지만 금리는 단순한 이자율이 아닙니다. 돈의 가격이자, 경제의 체온계입니다.

금리를 이해하면:

• 대출 시기와 금리 유형(고정/변동)을 현명하게 선택할 수 있습니다
• 채권, 주식 등 자산 가격의 움직임을 예측할 수 있습니다
• 경제 뉴스를 제대로 해석할 수 있습니다

---

금리의 계층 구조

금리는 하나가 아닙니다. 여러 종류의 금리가 서로 영향을 주고받으며 계층 구조를 형성합니다.

---

기준금리: 모든 금리의 출발점

기준금리가 변하면 다음과 같은 연쇄 반응이 일어납니다:

금리 전이 메커니즘

한국은행 기준금리 변경
        ↓
콜금리 변동 (익일물, 1주일물)
        ↓
CD금리·COFIX 변동 (1~3개월 시차)
        ↓
시중은행 대출금리 변동
        ↓
소비자 대출이자 변동

---

시장금리: CD금리 vs COFIX

시중은행 대출의 기준이 되는 두 가지 핵심 금리를 비교해보겠습니다.

COFIX의 종류

---

대출금리의 구조

내가 실제로 내는 대출금리는 어떻게 결정될까요?

대출금리 계산 공식

가정:

• 기준금리(COFIX 신규): 3.52%
• 가산금리: 1.80%
• 우대금리: 0.50% (급여이체, 자동이체 등)

공식:

대출금리 = 기준금리 + 가산금리 - 우대금리

결과:

대출금리 = 3.52% + 1.80% - 0.50% = 4.82%

가산금리의 구성

---

국고채 금리: 경기의 바로미터

국고채(정부가 발행하는 채권) 금리는 시장 참여자들의 미래 경제 전망을 반영합니다.

장단기 금리차 (Yield Spread)

가정:

• 국고채 10년물 금리: 3.55%
• 국고채 2년물 금리: 3.28%

공식:

장단기 금리차 = 장기금리 - 단기금리

결과:

장단기 금리차 = 3.55% - 3.28% = 0.27%p

---

FAQ (자주 묻는 질문)

Q. 기준금리가 오르면 대출금리는 바로 오르나요?

아닙니다. 변동금리 대출의 경우 금리 변경일(보통 3개월 또는 6개월 주기)에 새로운 기준금리가 적용됩니다. 예를 들어 1월에 기준금리가 인상되어도, 금리 변경일이 4월인 대출은 4월부터 새 금리가 적용됩니다. 고정금리 대출은 계약 기간 동안 금리가 변하지 않습니다.

Q. COFIX와 CD금리 중 어떤 게 더 유리한가요?

상황에 따라 다릅니다. CD금리는 시장 변동에 민감해서 금리 하락기에 빠르게 내려가지만, 상승기에도 빠르게 오릅니다. COFIX(특히 잔액 기준)는 상대적으로 안정적입니다. 금리 변동에 민감하지 않은 안정적인 상환을 원한다면 COFIX 잔액 기준이, 금리 하락을 기대한다면 CD금리나 COFIX 신규취급액 기준이 유리할 수 있습니다.

Q. 기준금리와 시중금리는 왜 다른가요?

기준금리는 한국은행과 금융기관 간 거래의 기준일 뿐입니다. 시중은행이 고객에게 적용하는 금리에는 은행의 운영비용, 신용위험, 이익률 등이 추가됩니다. 또한 예금 금리는 기준금리보다 낮고, 대출 금리는 기준금리보다 높은 것이 일반적입니다(예대마진).

Q. 금리가 오르면 채권 가격은 왜 떨어지나요?

기존에 발행된 채권의 이자율(쿠폰금리)은 고정되어 있습니다. 시장금리가 오르면, 새로 발행되는 채권이 더 높은 이자를 주므로 기존 채권의 매력이 떨어집니다. 따라서 기존 채권을 팔려면 가격을 낮춰야 합니다. 이것이 "금리 상승 = 채권 가격 하락"의 원리입니다.

---

관련 글 (내부 링크)

• 예금 vs 적금: 5,000만원 보호의 진짜 의미
• 대출금리 해부: 가산금리와 우대금리의 비밀
• 채권 투자 입문: 금리가 오르면 채권값은 왜 떨어질까

---

함께 읽으면 좋은 Deep Dive

이 글의 개념을 더 깊이 파고드는 심화 글입니다:

• [Deep Dive] 한국은행 금융통화위원회: 금리 결정의 비밀 - 금통위 의사록을 읽고 금리 향방을 예측하는 3가지 포인트

---

Disclaimer (면책조항)

본 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 특정 금융상품에 대한 투자 권유나 금융 조언이 아닙니다. 금리와 관련된 의사결정은 본인의 재정 상황과 리스크 허용 범위를 고려하여 전문가와 상담 후 진행하시기 바랍니다. 본문에 언급된 금리 수치는 작성일 기준이며, 실제 금리는 수시로 변동됩니다.

출처:

• 한국은행 기준금리
• 은행연합회 COFIX
• 금융투자협회 CD금리